自制太阳能热水器招商证券：北美半导体设备出货复苏 必选消费景气延续

　　本周行业景气度核心变化总览

　　1、行业景气度核心变化总览

　　信息技术产业

　　1、软件产业利润增速小幅波动

　　1-6月软件产业利润增速小幅度波动。2019年1-6月，我国软件产业利润总额累计同比增长9.9%，增速较上个月回落0.6个百分点。

　　2、流量维持翻倍增长，电信业务收入趋于饱和

　　4G移动电话用户数增速持续回落。2019年6月，全国4G移动电话用户数为123088万户，较去年同期增长10.94%，增速较上个月回落0.64个百分点。

　　移动互联网接入流量维持翻倍增长，但增速持续放缓；移动互联网接入月户均流量增速变缓。2019年1-6月，我国移动互联网接入流量累计值为5538994万GB，同比增长107.3%，太阳能发电网，增速较上个月回落7.3个百分点。移动互联网接入月户均流量为8028.16MB，同比增长71%，增速较上个月回落13个百分点。手机上网流量占移动互联网接入流量的比例为99.6%，与上个月持平。

　　电信业务收入预期饱和，移动通信业务收入跌幅继续加深，固定通信业务收入增速持续下滑。2019年1-6月，我国电信主营业务累计收入为6721亿元，基本与去年同期持平。从收入结构上看，移动通信主营业务累计收入为4596亿元，累计同比减少4%，跌幅较上个月扩大0.2个百分点；固定通信主营业务业务累计收入为2125亿元，累计同比增长9.8%，增幅较上个月缩小0.5个百分点。

　　在通信网络建设方面，2019年第二季度我国光纤光缆长度同比增速有所回落。2019年第二季度，我国光纤光缆长度为45455204千米，同比增长12.96%，增速较上个季度回落1.59个百分点。

　　3、北美半导体设备出货额边际改善

　　晶圆制造商看好未来半导体需求，快速推进先进制程，半导体设备出货额跌幅收窄。北美半导体设备制造商出货额跌幅持续收窄。2019年6月，北美半导体设备制造商出货额为20.127亿美元，较去年同期减少19%，跌幅较上个月收窄4.6个百分点。

　　4、液晶电视面板价格持续下跌

　　供给端，国内面板厂商京东方、华星光电产能持续扩张；需求端，下游需求持续疲软，面板市场供过于求导致面板价格不断下跌。在价格方面，液晶电视面板价格持续下跌。2019年7月，32寸open cell HD 液晶电视面板价格为36美元/片，环比上个月下跌12.2%；60寸open cell HD液晶电视面板价格为119美元/片，较上个月下跌9.16%；43寸open cell HD液晶电视面板价格为77美元/片，较上个月下跌7.23%。液晶显示器面板价格企稳。2019年7月，18.5寸LED液晶显示器面板价格为32.7美元，与上个月持平；21.5寸LED液晶显示器面板价格为42美元，与上个月持平；7寸平板电脑显示器价格维持在16.2美元。

　　在出货量方面，LCD液晶电视面板出货量同比增速转正为负，LCD显示器面板出货量跌幅扩大，NB LCD出货量同比增速小幅回升。2019年6月，LCD电视面板出货量为2350万个，较去年减少4.47%；LCD平板电脑面板出货量为2210万个，较去年同期减少3.49%；LCD显示器出货量为1240万个，较去年同期减少2.36%，跌幅较上个月扩大0.75个百分点。