太阳能光伏发电蓄热系统2018、2019全球37家主要光伏逆变器企业竞争版图及走势

　　可以看到，快速增长的逆变器厂商除个别欧洲企业之外，其余几乎都来自中国。中小功率企业：华为、SolarEdge、锦浪、固德威、古瑞瓦特、正泰、Flimer、Fronius、Power Electronics、台达、首航、三晶、盛能杰中国厂商在该市场的排名顺序为：华为、阳光电源、特变电工、正泰电源。Enphase：微型光伏逆变器市场老大，近四年出货量几乎持平，原因在于微逆市场就这么大。这种下滑不仅代表这市场占有率的下降，同时也意味着在逆变器利润率越来越低的情况下，单瓦逆变器所能赚的钱远远低于几年前，因此这几年SMA连续陷入亏损的境地。与之形成鲜明对比的是中国企业，在“531”之后，中国企业迅速调整了策划，增加了海外市场的投入，取得了非常好的效果。根据上文总结的洗牌规律，未来的光伏逆变器产业会像光伏组件一样，制造几乎都集中在中国。根据上文的数据，目前在欧洲、日本、亚太地区，华为等企业已经占据了市场领先地位，与当地强有力的业主关系紧密，可以帮助EPC和组件企业敲开市场的大门。同时，2019年中国光伏逆变器出口呈现较为“均匀”的态势，几乎没有较差的短板和打不开的市场。而与组件产品一致性较强不同，在逆变器的销售同时，往往还要与业主深入探讨解决方案，大型地面电站项目更是如此，因此逆变器企业往往与业主联系更加紧密。那么在这个新纪元下，会活跃哪些主要的逆变器玩家？它们的未来走势如何？而在此之前仅仅数年，日本对于中国逆变器厂商还大门紧闭，TEMIC占据了地面电站市场一般的份额。橱柜没有背板美国逆变器销量最大的是Power Electronics，但影响力最大的是SolarEdge，相变蓄热成本因为该企业做的都是小型的户用系统，能在总装机中占据16％的比例实属惊人。但日本企业也有自身的优势，在一些新兴市场尤其是东南亚、拉美等市场，日本制造的口碑比中国企业好的多，因此这些市场经常能看到日本企业出货的消息。为此SMA花费了大量经费用于研发，但随着中国光伏应用市场的蓬勃发展，中国逆变器企业也得到了规模化的应用进而快速提升，在这个过程中无论是成本还是更新换代的速度，都比欧洲企业快得多。同时巴西、日本、韩国、澳大利亚、墨西哥也取得了GW级的成绩单。但随着海外市场的进一步发展，下一阶段这种局面可能会发生变化：从零部件厂商跟随EPC企业，到逆变器与EPC企业互相促进，带动整个产业环节发展。2019年中国光伏市场约为30．2GW，全球装机由于国外市场推动，预计略有上涨，考虑到9－12月份产生的新需求，预计中国光伏逆变器企业出口量将占据海外市场的60％左右，算上中国光伏市场，中国逆变器将占据全球市场的70％。ABB：2019年7月9日，ABB宣布将光伏逆变器业务出售给意大利光伏逆变器厂家Fimer，众多退出光伏领域的全球500强巨头又新增了一位。2018年是中国光伏产业海外大发展元年，众多光伏企业纷纷赴海外开拓市场，如在越南市场，上能电气等企业跟随中能建、中电建等央企EPC公司出海，在2019年取得了不错的业绩。智新咨询预测，由于中国光伏逆变器厂商竞争力不断凸显，海外逆变器厂商将受到更多的挑战，但由于海外市场也在蓬勃发展，因此短期内可能没有那么明显，但从长期来看，这些企业应该考虑如何将中国制造与自身品牌两者优势结合，才是破局之路。

　　固德威、锦浪、古瑞瓦特以中小功率逆变器为主，2019年在其它企业加速拓展海外市场时，古瑞瓦特在国内市场发力，成为中国户用光伏逆变器出货量第一。同时从出口国看，荷兰成为第一大出口目的地，出货量11331MW，美国第二，6910MW，印度市场第三位，6359MW，越南第四位，2998MW。阳光电源排名第二，7918MW，也已超过去年的5088MW，锦浪上市后，发展迅猛，固德威、古瑞瓦特等企业也体现出了强大的竞争力。华为占了37％的市场份额位列第一，并且与第二名阳光电源两家占据了光伏逆变器市场64％的份额，约三分之二。与澳洲市场反差较大的是华为在澳洲市场只占据了4％的市场份额，但却在欧洲市场登顶，成为欧洲这个逆变器发源地的第一品牌。SMA、KACO是备受尊敬的光伏逆变器老牌企业，但从数据看，这些企业的业绩基本持平甚至略有下滑。从上面的资料可以看出，许多光伏逆变器企业正在逐步丧失竞争力，而且是大部分，因此可以判断，虽然没有像2013年90％逆变器企业离场那么惨烈，但该行业的洗牌是实实在在正在发生的。Ingeteam再次领跑中东与非洲市场，是第二名ABB销量的两倍。市场终究会回归价值本身，光伏企业必须居安思危，不断调整方向，强化优势，弥补短板，才能最终胜出。华为：连年保持快速增长，在2017年达到了惊人的26GW，占全球光伏逆变器销售总量的四分之一，2018年中国市场突变，仍然取得了23GW的成绩。在欧洲市场，华为的领先却并不像其它市场一样：随着中国光伏逆变器军团的整体提升而提升，而是与其它中国企业拉开了较大的身位。这个事实很重要，但是很残酷。历年业绩来看，近年来ABB光伏逆变器业务增长陷入停滞，同时光伏逆变器业务利润率逐年下降，而ABB、施耐德等企业并不以成本控制见长。目前光伏逆变器仍然有很多技术进步的空间，所以偏安一隅的企业，短期内可能仍然会过得比较安逸，但终将迎来强有力的外来竞争者蚕食其市场。2016年超过美日之和；此外，随着双方认知加深，中国逆变器正在以高性能，低价格的优势在日本市场打开了局面，根IHS的统计，华为光伏逆变器已经在日本市场冲至第二名，并且市场份额还在不断攀升。

　　Daihen Corporation：在日本市场发展较好时曾有一段时间表现不俗，但近三年业绩逐渐萎缩，不足2013年的十分之一。在中国大陆设立工厂和代工厂的SolarEdge、Enphase、台达均取得了不错的业绩，体现了中国制造优势，SMA（中国）在管理层MBO之后，更名为爱士惟，在2019年取得了抢眼的业绩。2019年1至12月，中国逆变器（包括在中国制造）出口总量为51．91GW，其中华为出口量15948MW，比去年的7631MW翻了一番；中国人民大学金灿荣教授指出一个很残酷的事实，太阳能门户，全球200多个国家，真能够掌握现代制造业的不超过20个国家。因此日本企业受日本市场的影响过大：过分舒适的营商环境让很多日本企业丧失向外发展的动力，但在日本市场出现下滑时，日本企业的销售量也随之直线下滑。由于美国政府的打压，华为在美国市场的份额为4％，在中国厂商中位列第二，第一名为正泰电源。而出货量全球排名第二的阳光电源，2018年出货量17GW，但由于大机单瓦价格更低，虽然出货量是SolarEdge的四倍多，河南风力发电项目但逆变器销售额却只有其53％。当光伏市场褪去高科技产业光环，从神坛走向平民百姓家之时，市场对于光伏组件和逆变器等零部件的的要求越来越高。通用电气：2016年市场达到顶峰的3．635GW，但随后下滑严重，2017年2．5GW，2018年只有880MW。总共20个国家，英国首个掌握现代制造业，中国是其中一个。逆变器功率销量是衡量逆变器企业市场的最主要指标，但另一个重要指标是销售收入和企业净利润之间的关系。而在说西语的拉丁美洲市场，西班牙企业凭借语言优势胜出，Power Electronics和Ingeteam得天独厚，占据前两名的位置。小结：欧美制造的光环仍在，但从长期角度来看，以SMA为例，欧美企业竞争的先天优势在逐步减弱，对于这些企业来说，太阳能网，要么进行更加本土化的中国／亚洲制造，降低成本，要么学习SolarEdge的思路，能够去说服那些愿意为了清洁电力更多花钱的高端市场，通过不一样的技术路线，获取更高的利润率。1、500强企业曾经批量涌入光伏逆变器领域，但几乎都全部退出，原因有几点：光伏逆变器属于他们的非主营业务，在技术方面并不具备优势，同时决策机制较慢，产品更新换代速度跟不上行业发展节奏。以日本市场为例，如图所示，排名前五的逆变器企业中，华为、阳光电源、特变电工分列二三四位，其中华为占据了日本将近五分之一的市场，这三者加起来占据了日本46．7％的市场。制造业带来的是：规模效应、产业配套、创新速度与能力。

　　在西班牙、荷兰、匈牙利等地，接连传来了签约大单的消息，同时与多家国际能源巨头建立了紧密合作。一个重要原因是由于澳洲市场多以户用光伏为主，而华为目前最强的部分在工商业和地面电站方面。根据2018年十月至2019年9月的统计，日本光伏电站新增投资8972MW，其中并网量达6320MW，TEMIC位列第一占24．20％的市场份额，二三四位分别被中国企业包揽，华为以19．90％名列第二，之后是阳光电源的15．50％和特变电工的11．30％。销售增长率可以视作光伏逆变器厂商市场与发展潜力的唯一指标。日本市场开放是一件好事，带来的更优秀的产品和更先进的技术，但对于日本企业来说，如何接受并适应这场变革，是值得深思的。而快速增长的SolarEdge的生产工厂也来自广州捷普电子，同时TEMIC的工厂也设在上海等地。

　　2、只做户用的SolarEdge销售收入冲至第二，而利润率也是高的惊人，太阳能网，根据SolarEdge发布的消息，2018年全年光伏产品总营收9．143亿美元，相变蓄热成本非公认会计准则光伏产品毛利率为35．4％，2018年SolarEdge逆变器出货量为3．9GW（AC）。中国厂商中阳光电源与固德威都占据了7％的市场份额。对于中国光伏企业来说，印度市场让人又爱又恨，一方面填补了“531”以后市场带来的震荡，另一方面许多企业在印度几乎没有盈利空间。中国光伏逆变器行业正在迎来如中国光伏组件那样的统治地位。古瑞瓦特Growatt：增长稳定，2017年2．5GW，但2018年受政策影响，1．4GW，2019年古瑞瓦特在国内取得良好业绩，户用市场占有率国内第一。华为2018年出货23．6GW，是SolarEdge的六倍，但销售额却只多了23％；2018年由于政策影响，中国市场波动过大，因此对于中国逆变器厂商来说2018年不出现大的下滑，就是胜利。2020年是中国光伏的平价底线，受较高的非光伏成本，中国也成为了世界上最后实现平价的几个地区之一。SMA、华为位列二、三位。在这方面TEMIC做得不错，在中国设立工厂进行本土化的制造和研发，在成本控制和技术进步等方面都取得较好的成绩。2018年，中国市场由于政策调整装机有所下降，但2018年全球107GW的装机量比2017年105GW的装机量还略高，太阳能网，说明海外市场蓬勃发展，但部分海外逆变器企业却逐步丧失了自己的阵地。KACO：老牌逆变器强者，2012年业绩就达到了1．3GW但增长缓慢，2017年反弹后于2018年又降至1．3GW。Ingeteam：西班牙光伏逆变器厂商，近三年业绩增长稳定，2018年西班牙取消对太阳能征税后，业绩从2017年的1441MW猛增至3842MW。SolarEdge采用直流优化逆变器解决方案，主打组件功率优化，在欧美销量良好，但在更注重性价比的市场，这套策略尚没得到认可。2018年超过美日德之和，差距还在逐年拉大。市场的需求不再像军工或高科技产业那样存在“温情”：“性能”、“价格”、“质量”缺一不可，目前这三者能做到极致平衡的只有中国企业。

　　Flimer：意大利逆变器厂商，2012年以来一直增长平稳，收购ABB光伏逆变器业务后成为逆变器市场重要玩家。即使有生存的比较好的国外品牌，也会选择在中国进行本土化的制造和管理。即使在印度市场取得了第一名的销量，ABB仍然选择了退出光伏逆变器领域。澳大利亚市场仍然以国外企业为主，前五名都是国外企业：SMA、Fronius、Ingeteam、ABB、施耐德。2011年中国的制造业总量和发电量超过美国；而2018年也是国外市场的爆发之年，但许多国外逆变器企业却并没有取得更好的业绩，没有提升则意味着市场占有率的下降，可以视为略有倒退。另外值得关注的是首航新能源，这家企业近年来快速蹿升，在海外市场表现亮眼，2019年出口1017MW。造成这种情况的原因是复杂的，一是欧洲本身制造业高昂的成本与生产的产品不具备不可替代性，二是用户最终获得的产品是电力而并非“欧洲制造”本身，做柜子对角技巧但同时SMA也一直在领先的道路上，为后来者开辟了道路，中国太阳能网，奠定基础，是“为众人抱薪者”。做柜子对角技巧固德威Goodwe：增长稳定，2017年销售量达到了4．993GW，但2018年受中国光伏政策影响，略有下滑，但仍然有4．1GW。其次，500强企业往往具备在某一个领域近乎垄断的地位，对于利润率追求较高，内部成本高昂，此前笔者曾经提出光伏行业的“节点”之说，在暴利时代且中国光伏技术落后之时，这些企业可以生存的很好，但随着行业竞争环境发生变化，利润率大幅下降，产品更新换代速度大大加快，这些企业的出局可以说是必然的。锦浪Solis：中小功率逆变器企业，自2014年起快速增长，2018年业绩2．898GW，2019年成功上市，股票涨幅超70％，发展迅猛！而这一切的背后，是中国恢复高考后培养的数千万知识分子和十几亿国民素质的提升，是中国改革开放四十年来的工业积累和中国人夙夜不懈的奋斗。笔者据此推算，SolarEdge平均每瓦销售价格约为0．234美元，折合人民币1．66元，远高于其它企业，2018年美国户用组串式逆变器每瓦平均价格为0．14美元。日本市场的保守和封闭世界首屈一指。其实不只是光伏产业，我们有理由相信，未来500强企业中的工业企业会越来越多的遇到类似的挑战。中国实现光伏平价也可以视作全球光伏的一个新纪元！