北极星太阳能光伏网中环股份是“接盘侠”还是“执到宝”？

　　上市公司的任何重大行为必然是经过深思熟虑的，多听听反对的声音，或许能让其身体更健康。3.甩出劣资产：SunPower的光伏电池组件制造业务（中环收购的目标公司MAXEON），以IBC电池组件为主，系统工程案例分析其IBC产线的“改造成本”高达新锐P-PERC电池“最新先进产能”投资成本的10倍，正遭到快速崛起的单晶P-PERC电池组件的强力挤压，持续多年巨额亏损，净资产为负，股价低迷正是因为被毫无竞争力的IBC拖累，因此，IBC电池组件对SunPower的估值贡献理应为负数。系统工程案例分析其中，EPC项目业主单位以国企/央企为主，这也从侧面反映出，在竞价及平价项目中，国有企业已经成为绝对的主力。【PV-SALON点评】：MAXEON的IBC组件业务虽然亏损，但其电池和组件端的专利技术对中环的产业链是有益补充（如叠瓦专利）。所以我们来研究下《中环股份天价接盘巨亏美企，国有资产面临重大风险》这篇文章的主要观点，看看“加息首季”的质疑有无问题。综上所述，PV-SALON认为“加息首季”的质疑不一定是个坏事：有质疑就有澄清，真金不怕火来炼。与此同时，中环股份在半导体硅片领域也铺开了很大的摊子，要在该领域与世界级鼻祖们展开角逐。【PV-SALON点评】：中环收购MAXEON股权后，或将为其注入中环的新产品思路，也不一定老盯着美国市场，为什么不参与全球的市场竞争呢？11月13日，中环股份发布公告称：中环股份公司关注到互联网炒股平台“雪球网”中用户“加息首季”发布并不断转载《中环股份天价接盘巨亏美企，工业锅炉厂国有资产面临重大风险》等谣言帖，臆测、杜撰、编造吸引眼球的标题及内容，发布大量不实杜撰信息，抹黑中环股份和天津国资委形象。为维护广大中小投资者的利益，公司就相关事项说明如下：太阳能光伏网讯:2019年11月12日，雪球网用户“加息首季”发表的《中环股份天价接盘巨亏美企，国有资产面临重大风险》文章，太阳能集热板厂家在光伏界和股市圈引起渲染大波。

　　4.中环也堪忧：作为光伏级硅片产量第二大企业，中环股份近年来一直在拼命扩张，试图不被世界最强光伏企业隆基股份抛下太远。法国剧作家博马舍说：“若批评不自由，则赞美无意义”。该项目由2017年启动以来，中环股份、SunPower与道达尔(Total)历经了三年的反复磋商与谈判，，经过了中环股份自身与第三方尽调机构对目标公司的财税、法律、知识产权、技术等多方面的尽职调查论证，充分论证了投资的经济性，并在交易结构设计上最大限度地保护了中环股份投资的安全性。生物发电相关信息对公司已造成不良影响，为了维护中小股东利益，公司将对侵权人员(雪球网账号注册为“加息首季”)及相关单位(雪球网)保留采取法律手段的权利，包括但不限于要求删除不当言论的文章停止侵权行为，公开道歉直至消除影响，赔偿由此给公司造成的损失，并对相关责任人侵害公司商誉的行为追求其刑事责任。具体来说，中广核603MW、广州发展410MW、中节能345MW、晋能集团220MW，中民投200MW、湖北能源集团190MW、华能180MW【PV-SALON点评】：中环主业所在的上游拉棒硅片产业是一个重投入、慢产出的领域，为了抢占定价话语权而负债扩张产能也不能说一定错。本文统计了9月至今日发布的共计2.85GW光伏电站EPC以及1.9GW组件开标信息。太阳能集热板厂家太阳能光伏网声明：此资讯系转载自电力网合作媒体或互联网其它网站，太阳能光伏网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考。1.估值不合理：此次分拆之前，SunPower总体的市场估值仅不足12亿美元，蓄冷蓄热物质而中环股份对从SunPower分拆出来的标的公司的估值却高达7.35亿美元，占比超过SunPower总和市场估值的61%，估值合理性值得怀疑。美国政府201保护税对目标公司IBC光伏组件的豁免优待，生物发电可能因利益格局的变化而取消，导致目标公司亏上加亏，造成国有资产流失。5.国资或流失：特朗普随时可能向坚韧不拔的中国人民低头，和我们达成协议，回到互利共赢的正轨上面。到底中环的这次股权收购是“接盘侠”，蓄冷蓄热物质还是“执到宝”？2.拿走好资产：SunPower的屋顶光伏市场开发业务在美国的工商业屋顶光伏市场中排名第一，在居民屋顶光伏市场中排名第二，此项业务是该公司能够存活至今的根本所在，这部分分拆后与中环股份无关。中环的盈利能力很低下，其债务负担也在又一次向70%冲刺。