光伏设备行业：硅片产能周期开启 HIT技术将成下一个风口

　　太阳能光伏网讯:行业景气度：2019 年光伏建设规模超市场预期，平价上网进程有望加速2019 年光伏发电项目竞价结果：22.8GW，预计 2019 年光伏建设规模 50GW 左右，年内并网 40-45GW 左右，超市场预期；预计 8 月将进入开工旺季。海外市场需求持续增长，我们预计 2019 年海外装机量在 90GW左右，全球合计 130GW+。自 531 以来的行业低潮已经过去，政策转向积极，平价上网进程有望加速，龙头设备企业凭借先发优势有望持续提升市场份额。

　　2019 年 3 月以来，中环股份、晶科、上机数控分别公布 25GW、25GW、5GW 扩产计划，不断兑现我们之前的判断，二季度产能新周期开始启动，同时我们预计其他硅片厂商后续仍有硅片扩产计划公布。单晶硅片行业渗透率 2018 年达 50%，预计 2020 年将提升至 75%以上，同时行业装机量年复合增长 20-30%，单晶硅片设备需求增速将高于装机增速。我们预计硅片环节无较大技术变革，同时临价时代，单晶硅片盈利波动区间将比过去更小，行业持续扩产成为大概率事件，晶盛机电作为国内单晶生长设备龙头，将深度受益于单晶渗透率提升带来的设备需求。

　　电池片的光电转换效率是平价上网的关键因素,预计未来 2 年 PERC仍是主流技术路线 年年底 PERC 电池产能会超过140GW，电池厂的扩产将持续，短期内相关设备商将继续受益，根据我们测算，预计 2019-2020 年电池片环节主要设备累计市场规模近 200 亿。根据市场预期，HIT 技术将成下一个风口，有两个原因：（1）光电转化效率高。目前 HIT 的电池效率比 PERC 高 1pct 左右，由于 N 型硅片做基底，未来效率提升空间更大。（2）制备过程精简，只需 4 道主要工艺，从理论上来说不良率以及人工等成本都会降得非常低。我们认为 HIT 能否大规模推广的关键之一，在于设备技术的提升带来的成本下降。目前包括迈为股份、捷佳伟创在内的多家设备公司已对 HIT 技术路线展开布局，并均已取得不错的成果，我们预计 HIT 技术的风口到来之时，这些提前布局的设备厂商将显著受益。

　　组件技术升级的关键在于如何降低组件成本，提升封装效率将成为未来光伏组件降低成本的重要渠道。叠瓦组件比常规组件封装模式平均多封装 13%的电池片，可提高组件 20-30W 的功率，能够显著降低组件成本，预计未来有望逐步成为主流。目前已经布局叠瓦环节的设备公司有【迈为股份】、【先导智能】、【金辰股份】、京山轻机子公司【苏州晟成】，有望受益于叠瓦技术的推广。

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　　《光伏的世界》这是一本全面系统地介绍光伏发展的过去、现在以及未来的汇总文集，涉及内容广泛，可满足不同读者群的需求。文中不仅包括主编沃尔夫冈·帕尔茨博士本人在其50多年的新能源事业中，对光伏发展的深入了解和系统总结，也包括全球范围内从事新能源或光伏行业的专业人士对光伏艰难发展的回顾、

　　ACM0002 的脚注4提到: “典型的低运行成本和必须运行的资源通常包括水电、地热、风能、低成本生物质、核能和太阳能发电。如果煤电也明显属于必须运行的, 它也应该属于此列, 即从这组(被替代)电厂排除出。” 而所谓的50% 是该方法学所规定的一个阈值用以区分简单OM方法和平均OM方法的应用条件。上述的“如果煤电也明显属于必须运行的” 是一种原则性的大概说法, 因此对于许多以煤电为主的中国电网, 自然会提出这样的问题, 即 “这些电网中有多大百分比的煤电厂可认为是必须运行的电力资源?” 这取决于多少煤电厂处于基荷运行, 其年运行小时数大约为一年8760 小时的80-90%, 其余为停机维护时间。而基荷煤电厂的总装机容量和发电量又取决于电网的年负荷持续曲线, 如果电力需求长年旺盛, 那么有相当多的煤电厂进入基荷运行状态, 于是必须运行的电力资源总量很容易超过50%, 则就使用平均OM 基准线方法。反之, 如果电力需求长年疲软, 进入基荷运行状态的煤电厂大量减少, 于是必须运行的电力资源总量很可能小于50%, 于是就使用简单OM 基准线方法。当然,最终回答具体的百分比数有赖于当地电网提供充分的信息和运行经验。