北极星太阳能光伏网勿错失难得的光伏硅料量价齐升窗口期

　　涂覆膜产能快速释放，出货量同步提升。近期国家电网推进多个特高压建设工程复工、开工，加快相关物资招标节奏，涉及投资金额超过千亿元，预计2020年电网投资规模或出现反转，一套监控设备图解全年投资规模4000亿元无忧，继续重申首推龙头国电南瑞，建议关注亿嘉和。1月国内销量4.4万，同比下滑54%，但电动政策回暖确定性增强，预计20年产销160万辆，海外162万辆，合计322万辆，国内外共振，太阳能电池板，推荐全球供应链核心标的：宁德时代、璞泰来、恩捷股份、多晶硅厂家排名当升科技、科达利、宏发股份、天赐材料等。其中，EPC项目业主单位以国企/央企为主，这也从侧面反映出，在竞价及平价项目中，国有企业已经成为绝对的主力。多指标反映制造业下游需求探底回升，建议积极布局新兴业务、坚持产品迭代创新的企业有望穿越行业周期，推荐汇川技术、麦格米特。海外新能源汽车车型大量投放，需求有望持续提升，国产锂电材料和设备受益，持续推荐新能源汽车，首推TESLA-LG-CATL产业链。价格：组件已经进入涨价窗口期（可能）；推荐：隆基股份、通威股份、金风科技、硅的原料是什么天顺风能、日月股份。供给：硅料海外巨头关停，组件国内复产节奏缓慢推进叠加物流因素，同时各环节小企业退出，都形成了供给收缩。地面0.33、0.38、0.47 工商业0.05 户用未定 2020年光伏电价征求意见稿出炉新能源发电：光伏板块，硅料企业OCI宣布5.2万吨产能退出，2020年硅料供给不足，价格弹性向上。太阳能光伏网声明：此资讯系转载自电力网合作媒体或互联网其它网站，太阳能光伏网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。衣柜不用背板可以吗电池成本优势显著，高效产品溢价，盈利能力超预期。电池片：通威股份、ST爱旭；具体来说，中广核603MW、广州发展410MW、中节能345MW、晋能集团220MW，中民投200MW、湖北能源集团190MW、华能180MW复工后一线工人如何认定为工伤？浙高院印发《关于规范涉新冠肺炎疫情相关民事法律纠纷的实施意见（试行）》风险提示：电动汽车政策不达预期的风险，电动汽车产业链价格降幅超预期的风险，光伏、风电装机不达预期的风险，自动化设备渗透率不达预期的风险，电网投资不达预期的风险等。国电南瑞：公司系智能电网及电网信息通讯自主可控核心资产，当前电网投资结构性变化趋势明确，国电南瑞所属细分赛道投资额占比提升，太阳能，预计将带动公司估值提升。通威制定4年扩产计划，行业集中度加速提升。

　　硅料预计Q2开始进入为期两个季度的涨价区间，硅片调价预期也需要调整历史上看光伏板块量价齐升只有在2006-2008年产能尚不充足的早期发生过，其他时间段板块超额收益时期为量升价平或量升价跌（2017年下半年也不例外），如遇量价齐升则是“锦上添花”式为板块上涨添柴加火。组件：东方日升、隆基股份、晶科能源。地面0.33、0.38、0.47 工商业0.05 户用未定 2020年光伏电价征求意见稿出炉璞泰来：负极材料定位高端，性能优异，太阳能光伏网，已经获得众多国内外一线电池厂订单。

　　1-12月全社会累计用电量同比增速、全国累计发电量同比增速分别为4.5%、衣柜不用背板可以吗3.5%。文章内容仅供参考。本文统计了9月至今日发布的共计2.85GW光伏电站EPC以及1.9GW组件开标信息。风电板块，19新增并网25.8GW，同比+25%，预计吊装规模接近30GW，招标规模、招标价格预示行业加速向上，抢装力度持续超预期，龙头价量齐升趋业绩持续高增。光伏国内政策落地，需求有序开展，海外近期延续，太阳能门户，2020年成为平价爆发、需求增长和龙头集中的拐点之年。硅料：通威股份；通威股份：硅料格局保障价格体系，公司成本处于第一梯队，进口及落后产能双重替代，叠加技术及资金壁垒，盈利能力处于领先水平。行业投资策略：继续看好新能源车和光伏产业。产业链各环节龙头：玻璃：福莱特、信义光能；国内政策如期落地，内需年内兑现度提升，外需景气延续，板块估值弹性大，流动性兑现强。更重要的是，板块估值普遍较低，性价比很高（这个观点我们在近期周观点中一直在强调）在15-20倍区间，弹性足。我们一直以来的观点是：光伏板块的超额受益决定性因素来自于需求的超预期爆发，而非价格涨跌，量价齐升可遇而不可求，硅的原料是什么但这一次我们进入了这样的一个窗口期，把握这个机会。随着国内市占率提高及海外需求扩张，公司锂电材料将持续受益。硅片：隆基股份、中环股份；新能源汽车：20年1月欧洲电动车放量明显，法国同比+250，德国同比+138%，英国同比+145，瑞典同比+88%，葡萄牙同比69%，欧洲放量表明车企严阵以待碳排放，同时也释放需求增加信号。需求：国内政策落地，铅酸免维护蓄电池最大的利好是时间点大幅度提前（约1个季度），2020年基于审慎客观判断预计国内40-50GW，海外100GW，预计总需求140-150GW。12月单月国内工业企业利润同比-6.3%，环比-0.93%，购物季结束后小幅度回落。电力设备：1-12月电网投资累计金额为4856亿元，太阳能发电网，全年同比-9.6%，12月单月同比-14.15%。多晶硅厂家排名工业控制：1月制造业PMI为50.0%，连续3个月维持在荣枯线%，同比持平，环比提升，继去年10月以来连续3个月保持环比增长；