观点 为何要重视光伏主题基金

　　光伏板块近期正调整。从2月26日到现在即将一个多月的调整。目前从光伏的龙头来看，调整到60日均线的位置受到了支撑。

　　估值上来看，以龙头隆基股份来看，隆基从去年10月份以来已经上涨了3倍。后续是否能有继续上涨的空间？值得商榷和业绩的验证。

　　从中国光伏产业发展的历史来看，2004年以前是潜伏期。2004-2008是重要发展时期。2008-2009年是光伏行业第一个调整期，2009到2011年，光伏行业又是一个制造业的爆发期。但是2011年到2013年，光伏行业又进入了第一个调整期。2013年到2018年“513”时期，国内市场迎来快速发展时期。2018年531之后到现在就是第三波的调整期。

　　只是这一次调整跟以往不同，这一次相对稳定。从寻求增量变成存量清洗，从拼规模、拼速度、拼价格转向拼质量、拼技术、拼效益531政策后，我们走到了平价上网的前夜。

　　国内光伏政策尚未有定论。2月中旬，国家能源局召开了座谈会，为科学制定2019年光伏产业发展政策广泛听取了意见，会议透露出的要点是以固定年度补贴总额，通过市场竞价主要由市场化行为决定装机量。此项政策往年是在前一年年底下发，而由于今年政策的特殊性，目前政策仍未有定论，预计最快也要在3月底才能下发。

　　个股公司订单来看，隆基股份上半年订单排满，下半年订单接近40%。预计全年供不应求。长期来看，政策可能超过预期。

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