动力电池争霸年终盘点：行业集中度空前，破局力量何在？

　　新能源汽车市场继续红火，动力电池行业也在2018年处于上行周期，全年总装机量同比增长了55.58%，行业集中度进一步提升。头部企业和尾部企业反差巨大：宁德时代和比亚迪合计占据66.8%的装机份额；而出货量排名20开外，73家电池企业分摊区区7.89%的份额。

　　外资动力电池企业有最大可能。日韩企业进入中国市场的步伐加快，松下将启动中国产能扩张计划，SKI宣布将投入864亿韩元重启在华新建合资企业计划，LG化学在南京的32GWh动力电池项目降于2019年10月开始量产，三星重启三星环新西安动力电池新建二期工厂项目，还宣布拟对天津工厂新增投资24亿美元……

　　另外，本土动力电池企业虽然没有出现巨头，但也有一些成长较快的“小黑马”。三元软包等技术路线的变动，乃至下一代动力电池的商业化应用，也可能是破局的力量。

　　2018年12月份，国内新能源汽车动力电池装机12.32GWh，较11月大幅增长46.33%，同比增长5.1%。

　　从全年的走势看，6月-8月国内新能源汽车市场受补贴退坡新政影响进入调整适应期，相应的动力电池装机量也下探，9月以后重回上升路线，年底一如既往地出现了一波强向上的装机増势。

　　2018年全年，国内新能源汽车动力电池累计装机56.34GWh，同比增长55.58%。持续增长的繁荣背后，是产能利用不足的尴尬：2018年国内动力电池产能规划300GWh，实际装机56.34GWh，GGII调研数据显示2018年国内动力电池出货量65GWh，因此，最乐观地估计，产能利用率恐怕也绝对不超过30%。

　　国际上通常认为80%的产能利用率是比较正常的，而2017年国内动力电池规划产能228GWh，实际装机量36.23GWh，很明显，动力电池产能利用率近两年都远在红线之下，行业产能过剩的尴尬局面已现。

　　但动力电池行业的产能过剩是结构性过剩，表现为宁德时代、比亚迪等头部企业因优质产能而受到车企追捧，而中小企业的产能却消化有限。

　　2018年，装机量前20位的动力电池企业累计市场份额92.11%，有分析报道年度有效供货企业有93家，那么另外73家企业分食7.89%的市场份额，实属可怜。

　　2018年，动力电池电芯企业装机量前三甲依次是宁德时代、比亚迪和国轩高科，2018年全年装机量分别为23.23GWh、11.46GWh和3.00GWh，同比上一年分别增长了123.37%、111.05%和55.44%。前两名与去年位次相同，而去年装机量排在第三的沃特玛已经“凉了”。

　　2018年电芯企业的市场集中度进一步提高，宁德时代的市场份额从上一年的28.7%狂升到了44.72%，比亚迪从14.98%提升到22.06%。2018年动力电池行业CR5（前五名市场份额）高达74.05%，CR10达83.16%，而2017年的CR5和CR10分别是60.16%和72.35%，行业集中度进一步提高。

　　前两年动力电池行业产能大幅扩张，带来的问题是企业的产能利用率普遍偏低，有分析报道很多企业的开工率仅维持在15%左右。按“装机量/产能”测算，2018年宁德时代和比亚迪产能利用率在2018年分别为达到了73.3%（23.23/31.5）和71.6%（11.46/16）。

　　2018年，全行业面临资金压力，此前过度扩张的企业已经出局。3月，沃特玛资金链出现危机，遭供应商堵门讨债，4月被曝20亿元债务逾期，而公司债务总额达221.38亿元，当然沃特玛的商业模式也是有问题的；7月，主营动力电池管理系统的深圳容一电动宣布解散，11月底，河南环宇电源股份被申请破产清算。

　　资金承压将是动力电池企业未来遭遇的难题，补贴退坡、补贴清算趋严、车企成本压力传递，将进一步凸显这一难题。