太阳能供暖未来谁会在光伏行业里赚到钱？

　　展望2020年的光伏产业，单晶路线将成为绝对的主流，Perc电池也会占据90%以上的市场份额，没有了技术路线的纷争；没有了政策的摇曳不定，也不会有全行业洗礼，需求将稳步发展（150GW），行业毫无疑问地继续向寡头集中，就连光伏产品的价格也将会是降幅最小的一年，或许只有四个字可以形容2020年的光伏产业，那就是：平平淡淡。

　　光伏行业魔咒，组件价格×GW数＝产值十年未增长

　　1、光伏行业的周期本质

　　这是一个令光伏人心痛的事实，多年来我一直未敢予以揭露，那就是从2008年至今，光伏产业的产值是未有增加的，2008年全球组件出货量突破10GW，当年组件价格＞20元/瓦；2019年组件出货量超过120GW，而当下组件价格＜1.8元/瓦。

　　十多年间出货量增加十余倍，但组件价格也只有当年的不到十分之一，很多人把光伏产业当做成长行业来看待，但这是很危险的，因为它其实是周期性行业，过去几年一些公司的成长性是来自于产业格局的变迁以及行业集中度的提高，而并非行业自身的成长。

　　倘若明白这一点，就应当能意识到：无论过去几年的成长多么令人艳羡，作为光伏人我们终将难逃周期的宿命。

　　我时常感慨，在我精力和脑力最高峰的现在，我把我所有的精力都投入于光伏产业的研究和实践，纵使我在这个行业内干的再好，我的最高成就也只能是以振国总、钟董这样的人物为榜样，而与马云、任正非这样的企业家还有相当的距离，这便是从我选行、入行之初就定下的天花板，不可逾越。我想这不是悲观，而是知天命。

　　2、2020年需求可达155GW以上

　　理解光伏行业周期属性，以及明白组件价格×GW数=十年未变的函数关系的作用不只是让我们悲观地知天命，还有利于让我们分析2020年的光伏产业，对于2020年全世界的光伏需求至少有155GW，我甚至都不用分析每一个具体的市场，都可以乐观的拍脑袋说出结论。理由也很简单，中国太阳能网，Perc组件价格从2019年初的2.2元下滑到了现在的1.7元/瓦，下滑幅度超过20%，那么GW数的需求也起码要增长25%以上才能满足行业产值恒定的等式。

　　这个结论得出的过程看似随意，但是根据我过去三年对行业的预测实践大家就会发现，它的准确性要远高于那些一本正经、逐一市场分析的机构的预测结论。根据今年组件价格的降幅来预测第二年行业的增幅，这一简便又看似偷懒的预测方法，我却屡试不爽。

　　3、2021年将会是组件辅材的小年

　　我们再次利用行业产值十年未变的函数关系来分析2020~2021年的行业趋势，由于2020年光伏行业不再会有显著的技术变革，除了单晶硅片其他主辅材料降价空间十分有限，2020年极有可能是整个光伏产业史上光伏产品价格降幅最小的年份。

　　现在Perc组件1.7元，到2020年底的组件价格可能依旧顽强的保持在1.55元/瓦的位置，全年下来降幅＜10%。再次依据前面的函数关系，这就意味着2021年全行业的需求增速会很差，增幅也会小于10%。

　　虽然2020年我们组件出货量就可以取得155GW的成就，但是到了2021年出货量可能也仅是维持在170GW的水准。

　　当下我调研得知很多辅材厂生意好得不得了，纷纷按下了扩产快进键，很多辅材产能释放时间点是2021年，快速释放的产能叠加缓慢增长的需求终会使得辅材在2021年的某个时间点迎来小年。

　　凭心而论，过去四年真正受益的玩家是辅材，硅料、硅片、电池、组件四个主序产业环节轰轰烈烈的技术革命带来的是效率提升、产能革新、成本下滑，最终的结果是一轮又一轮的价格厮杀。

　　硅料从2017年的160元下滑到现在的70元；硅片从2017年的6元下滑到现在的不到三元；电池从2017年的2元下滑到0.9元，而辅材整体价格并未有显著下滑，辅材在组件中的成本占比越来越高，多晶组件辅材成本占比终于在今年历史性的突破50%，光伏辅材才是过去几年真正的成长行业。

　　辅材厂过去几年的好日子本质上是来自于硅料、硅片、电池片的自我牺牲，轰轰烈烈的价格战带动行业需求的快速增长，进而给辅材企业带来了一段幸福甜蜜的日子，而2020年平平淡淡的光伏产业也会使得辅材厂的日子归于平静。

　　顺便吐槽一句，近期我看到有机构一本正经的预测2022年组件价格会低于1元/瓦，这纯粹是毫无根据的胡说八道，现在光伏组件的辅材价格成本占比已经超过了50%，而玻璃、EVA、铝边框等组件辅材具有大宗商品属性，它的价格趋势更多的会和经济大环境相关，且降价空间有限，太阳能网，我们不能根据过去组件降价很快就想当然的认为未来的降价速度依旧很快，正如2020年的产业主题是平平淡淡一样，没有技术革命何来降本空间？没有成本大幅度下滑何来＜1元/瓦的价格？

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