大太阳金融委2020年首次会议聚焦中小企业融资难融资贵

　　1月7日，国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)召开第十四次会议，研究缓解中小企业融资难融资贵问题，部署相关工作。

　　本次会议也是金融委2020年召开的第一次会议。开年首次会议研究缓解中小企业融资难融资贵问题，显示金融委对这一问题的重视。

　　会议指出，中小企业是建设现代化经济体系、推动经济实现高质量发展的重要基础，在支撑就业、稳定增长、改善民生等方面发挥着重要作用。要坚持“两个毫不动摇”，充分认识金融支持中小企业发展的重要性，持续加大支持力度，切实缓解融资难融资贵问题。

　　会议要求，尽快研究出台进一步缓解中小企业融资难融资贵的相关举措。中国民生银行首席研究员温彬表示，国务院高层专题会议密集研究这一问题，意味着在稳增长的过程中，中小企业被赋予重要使命，寄予厚望，太阳能门户，同时也意味着，围绕中小企业的一系列的政策将密集出台。

　　“差异化监管安排”形成有效激励

　　会议称，要围绕疏通货币政策传导机制，综合运用多种货币信贷政策工具，实行差异化监管安排，完善考核评价机制，对金融机构履行好中小企业金融服务主体责任形成有效激励。

　　国常会曾披露，2019年10月末普惠型小微企业贷款余额同比增长23.3%，比全部贷款增速高近11个百分点。银保监会副主席黄洪今年10月末曾表示，9月末普惠型小微企业综合融资成本降幅超过了1个百分点，五家大型银行小微企业贷款余额是2.52万亿元，增幅是47.9%，超额完成全年目标。

　　对于商业银行而言，中小微企业生命周期短、盈利水平不稳定、信息难掌握、不对称，因此对中小企业“惜贷”、“慎贷”。目前银行已通过加强与互联网、大数据的融合，太阳能网，将“跑数”的数字化信息和“跑街”的社会化信息相结合，降低信用风险，增加小微信贷投放。

　　“在经济下行压力较大、企业利润增速下降、违约概率增加的情况下，银行风险偏好下降，贷款更趋谨慎，尤其是对民营小微企业贷款更是如此，所以此次会议提出，对为中小企业提供金融服务的银行，要通过‘差异化监管安排’形成有效激励。” 财富证券首席经济学家伍超明表示。

　　伍超明认为，未来央行会更多地从资金供给能力和意愿方面采取措施。这些措施可能包括放松考评机制，容忍更高的不良贷款率、提供定向降准资金支持等，目的在于激励银行更多地向中小企业贷款和降低贷款利率，缓解融资难和融资贵问题。

　　在此之前，已经形成了对中小企业贷款达标的银行实行差额准备金率政策。比如，大中型银行达到普惠金融定向降准政策考核标准的，可享受0.5或1.5个百分点的存款准备金率优惠；而服务县域的银行达到新增存款一定比例用于当地贷款考核标准的，可享受1个百分点存款准备金率优惠。

　　会议还表示，要深化金融供给侧结构性改革，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系。

　　武汉大学博士生导师、原国家外汇管理局国际收支司司长管涛认为，“健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系”提法中，三个定语内涵丰富，彼此之间密切关联，内在统一。

　　支持中小银行补资本

　　本次金融委会议提出，要多渠道补充中小银行资本金，促进提高对中小企业信贷投放能力。中小银行改革去年来被多次提及，本次会议再次指出，要多渠道补充中小银行资本金。

　　伍超明表示，当前我国不少中小银行面临资本金不足问题，信贷供给能力下降。据测算，太阳能电池板，非上市银行提供了我国贷款总量的近4成，对信贷的影响不容小视。而这些非上市银行大部分为中小银行，如何解决其供给能力问题，即解决资本金不足问题，成为信贷投放能力的掣肘。

　　银行补充资本主要有两种方式，一种是内源性的，比如依靠自身盈利。另外可通过外源性方式补充资本，比如IPO、可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等。

　　目前国有大行、股份行纷纷通过银行可转债、二级资本债、优先股、永续债和定向增发等方式补充了资本，但是中小银行补充资本的渠道有限。

　　去年底，多家城商行获准发行永续债，中小银行补充资本的路径拓宽。去年11月19日，台州银行完成首单城商行永续债的发行并开始交易流通，规模为16亿元，票面利率5.4%。此外，威海市商业银行、微商银行也发行了永续债。