太阳能光伏应用市场趋势继续看好 光伏集中度将继续提高

　　产品端推荐优先布局异质结产线投资的公司山煤国际、东方日升，关注爱康科技。根据这一预测，设备与产品的5年复合增速分别为37%和50%。此外，组件设备企业金辰股份也值得积极关注。本文统计了9月至今日发布的共计2.85GW光伏电站EPC以及1.9GW组件开标信息。因此，光大证券的投资建议也是沿着设备端和产品端两个方向，其中设备端推荐优先布局异质结设备国产化的公司捷佳伟创、关注迈为股份；技术变革方面，生物发电工程以异质结为例，光大证券认为，异质结电池产品已具有较好的投资性，光伏支架w而在2021年之后优势将进一步扩大。异质结电池产品的市场空间有望从45亿元/年发展到347亿元/年。不过，产业链部分环节因产能扩张有一定降价压力，板式换热器型号参数补贴发放不及时给现金流造成一定压力等潜在风险也需要关注。此外，光伏板块也已经走出了“531政策”的阴霾，市值翻倍的公司不在少数。其中，EPC项目业主单位以国企/央企为主，这也从侧面反映出，在竞价及平价项目中，国有企业已经成为绝对的主力。资料显示，太阳能光伏勘察捷佳伟创在PERC时代产品覆盖了湿法工艺、镀膜设备和自动化设备，当前公司积极布局PERC+、Topcon和HJT新工艺设备；具体来说，中广核603MW、广州发展410MW、中节能345MW、晋能集团220MW，板式换热器型号参数中民投200MW、湖北能源集团190MW、华能180MW广发证券认为，2020年新增光伏装机保持增长且市场集中度进一步向龙头企业集中，从而带动产业链继续繁荣。迈为股份在PERC时代的丝网印刷设备中市场份额位居国内第一，公司正积极布局HJT电池的镀膜环节。从技术变革来看，新技术的变革也让市场愿意给光伏更高的估值溢价；太阳能光伏网声明：此资讯系转载自电力网合作媒体或互联网其它网站，太阳能光伏网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。

　　文章内容仅供参考。山煤国际的风险提示就很有代表性，中国太阳能网，虽然公司签署了异质结电池项目的意向合作，但公司明确表示，太阳能，目前仍以煤炭开采和销售业务为主，中国太阳能网，并未开展电池领域相关业务，公司内部无相关专业经营管理团队和技术研发人员储备，也无相关业务运营经验。此外，其他光伏设备公司也不乏关注点，根据广发证券的逻辑，光伏设备有别于其他专用设备逻辑，设备迭代周期更短？

　　一个容易忽视的视角是设备及配套供应商，随着光伏的大发展，这些供应商面对的需求也将扩大。太阳能光伏网讯:虽然去年国内光伏新增装机出现了显著下滑，但在海外市场的拉动下，多家光伏上市公司的业绩预喜，在已披露业绩预告的公司中，太阳能发电网，不乏业绩翻倍者。硅片设备供应商晶盛机电商充分受益于本轮大硅片产业趋势带来的硅片扩产潮，公司是国内单晶制造设备龙头，并积极布局半导体拉晶设备；据其测算，太阳能网，2020-2025年，异质结电池设备的市场空间有望从16亿元/年增加到78亿元/年；从市场空间及频频扩产来看，一定程度上锁定了龙头企业未来收入增长的预期；正如前述，光伏产品、技术迭代非常快，且产品、技术的多元化演变趋势会更加明显，哪一种技术会真正成为主流，从成长到成熟又需要多长时间的市场认知，这些风险都不容忽视。