太阳能光伏网多晶硅兴业电新：政策托底促光伏内需释放的信号已非常明确

　　12月单月并网规模12.1GW，单月同比上升86%，做柜子对角技巧环比上升1374%。理想换热2020年2月的第一版征求意见稿并未公布户用光伏度电补贴，第二版时公布为0.08元/kWh，根据之前已公布的户用补贴总额度为5亿元，利用小时数按1000小时，直接计算结果为6.25GW，再考虑类似2019年的最后一个月缓冲期超装效应，预计可支撑全国户用装机6.5 GW～7GW，预计较2019年装机同比增长13%～32%。2020年有补贴的项目规模预计约为33GW，电瓶饿死后如何激活其中户用7GW，竞价项目25GW，太阳能网，我们预计户用项目年内全部落地，全国光伏前十排名竞价项目考虑施工周期等因素，年内落地率可达70%左右。2020年来看，一方面留给各省组织竞价的时长1个月，业主能有充分的准备、筹划时间，保证了申报项目的准确性和成熟度，另一方面留给项目的施工周期可达7个月，考虑2019年在施工时间5个多月的情况下落地率50%左右，预期本年度内落地率可达70%。能源局于2020年1月24日便下达了当年光伏项目建设通知的第一次征求意见稿，尽管受到疫情影响，但我们认为4月中旬前正式通知仍有望下达，光伏发电网，5月15日各省完成地方竞价并上报能源局，5月底公布结果，各时间节点较2019年均明显前移。光伏2019年累计并网30.1GW，同比下滑32.8%。鉴于2020年新增平价项目规模预计10GW。

　　2020年新增装机另外还有较大比例将来自于往年的结转项目，往年结转项目包括2019年结转的竞价项目、2019年结转的平价项目、往年结转的特高压配套、领跑者及各类示范基地等专项项目，往年结转项目总规模约33.1GW。2020年2月的第一版征求意见稿中，竞价类项目补贴总额10亿元，I类、II类、III类资源区的指导电价分别为0.35元/kWh、0.38元/kWh、0.46元/kWh，在经过1个月的征求反馈之后，第二次征求意见稿普遍上调2分，我们认为提升竞价上限可以激励更多的申报意愿，且有利于更多的项目能够进入申报范围。具体来说，中广核603MW、广州发展410MW、中节能345MW、晋能集团220MW，中民投200MW、湖北能源集团190MW、华能180MW第一版指导电价的补贴强度过小，在部分地区与燃煤标杆电价几乎没有差距，甚至在四川已低于其燃煤电价，激励能力缺失，工程管理平台业主宁愿选择利用小时有保障的平价模式。2）平价项目鉴于大部分区域尚不具备经济性和宽松的并网/开工时间节点，预计2019年和2020年平价项目只有少部分项目可以在本年度并网。主要调整内容包括：明确户用光伏度电补贴为0.08元/kWh，并将一、二、三类资源区地面电站指导电价更新为0.35元、电瓶饿死后如何激活0.4元、0.49元/kWh，比之前各提高0.02元/kWh，工商业分布式补贴上限维持0.05元/kWh不变。国内政策落地，海外需求景气延续，2020年全球需求140GW，晶圆与芯片的区别同比+20%。2019年竞价补贴实际使用17.5亿，按照I类、II类、III类地区利用小时数分别为1500小时、1300小时、1100小时折算，平均度电补贴为8.28分/kWh。2020年的光伏竞争性配置办法延续了2019年的指导方案，对光伏项目中需要补贴的5类项目制定了定价规则，光伏扶贫单独管理不计入指标，户用光伏切块管理，工商业分布式按是否全额上网分为两类管理。太阳能光伏网讯:2020年2月发改委价格司就2020年光伏项目指导电价进行了第一次征求意见，光伏发电网，3月初，工程管理平台根据企业对上一版电价的反馈意见，调整了部分电价并进行第二次征求意见。文章内容仅供参考。本文统计了9月至今日发布的共计2.85GW光伏电站EPC以及1.9GW组件开标信息。

　　我们预计2020年的竞价项目实际度电补贴在3分/kWh至5分/kWh之间，竞价项目补贴10亿元全部使用，假设补贴在4分/kWh，测算竞价项目规模为25GW。太阳能光伏网声明：此资讯系转载自电力网合作媒体或互联网其它网站，太阳能光伏网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。3）户用项目在度电8分的补贴下，具备较高的吸引力，太阳能门户，预计5亿补贴支撑7GW，项目参考2019年经验，可在年内全部并网。1）最大的变量来自于2019/2020年竞价项目在年内的兑现度，因为本年度竞价前期准备工作开展时间较早，因此我们认为在年内兑现度将大幅度提升。2019年省内组织时间极为仓促，只有18天时间，很多项目实际并未完成前期工作，导致7月出结果后需要后补大量前土地、接入系统等外部工作，实际9月份才开工。

这也是第二版提升指导电价的原因。对2020年新增装机规模分别进行保守、中性、乐观三种情形预测，中性预测装机可达44.5GW。从上调后的I类、理想换热II类、III类地区电站指导电价来看，其均低于2019年的指导电价，但高于2019年的中标电价，介于二者之间，预留了相对合理的竞价空间。其中，EPC项目业主单位以国企/央企为主，这也从侧面反映出，在竞价及平价项目中，国有企业已经成为绝对的主力！