桑普太阳能深度*行业*电力设备与新能源行业9月第4周周报：泛在投资提速在即 硅料价格逐步回暖

国内光伏需求正式大规模启动，海外需求持续景气，行业2019 年有望量利齐升，并将延续至2020 年，太阳能电池板，建议积极关注龙头标的；国内风电存量项目建设进度有望加速，2019-2021 年国内需求高增长可期。新能源汽车产业链中游或将在三季度确立盈利底；三季度后，销量有望回暖，叠加产业政策刺激，中游产业链或将逐月改善；长期看，全球电动化大趋势带来的持续成长性，让新能源汽车产业链长期投资价值凸显；短期看，板块前期走势已相对充分反映了三季度基本面，底部区域建议逐步加大配置。电力设备方面建议关注受益于泛在电力物联网建设与电能表更换等确定性需求的相关标的；另外建议持续关注工控、低压电器领域的优质标的。

    本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌1.66%，其中锂电池指数下跌0.98%，一次设备下跌1.32%，二次设备下跌1.33%，光伏板块下跌1.57%，新能源汽车指数下跌1.64%，太阳能电池板，核电板块下跌1.76%，工控自动化下跌2.2%，风电板块下跌3.39%，发电设备下跌3.44%。

    本周行业重点信息：新能源汽车：大众发言人表示MEB 平台将于2020年进入中国市场，并计划基于该平台推出不少与10 款新车。新能源发电：国家能源局：2019 年8 月新纳入国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为662.8MW，累计纳入补贴规模的户用光伏容量为3.36GW，距3.5GW 的规定目标不到150MW。浙江省印发2019 年海上风电项目建设工作方案，竞价项目总规模2.55GW。电力设备：张北柔性直流工程北京换流站的7 台换流变压器全部到位，工程将确保2020 年上半年建成，实现冬奥场馆100%清洁能源用电。

    本周公司重点信息：隆基股份&中来股份：签订硅片销售采购合同，约定2020 年至2022 年隆基股份向泰州中来光电合计出货硅片8 亿片，预估合同额（不含税）22.09 亿元。中环股份：非公开发行股票申请获得中国证监会核准批复。控股股东中环集团决定启动混改相关工作，并以2019 年8 月31 日为基准日开展清产核资、审计以及评估等工作。华友钴业：重组方案调整，太阳能设备，标的资产更改为华友衢州15.68%股权，交易作价8.05 亿元，发行价格确认为23.60 元/股，配套融资总额不超过8 亿元。天业通联：公司重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易事项获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核通过。亿纬锂能：董事会同意公司与思摩尔签署协议，以人民币4.11 亿元向思摩尔转让麦克韦尔35.67%的股权，完成后公司不再直接持有麦克韦尔股权，而是通过公司全资子公司亿纬亚洲有限公司的全资子公司EVEATTERY INVESTMENT LTD.持有SIHL 股权（思摩尔为SIHL 的全资孙公司），从而实现持有麦克韦尔的权益不变。林洋能源：上海会逸拟将其持有的本公司8,190 万股份按投资比例转让给其股东陆永华先生和胡生先生，太阳能门户，完成后上海会逸不再持有公司股份，陆永华先生直接持有公司股份7,985 万股，占公司总股本的4.54%，公司控股股东及实际控制人不会发生变化。

    风险提示：投资增速下滑，太阳能网，政策不达预期，价格竞争超预期，原材料价格波动。